华尔街密谋曝光，美元百点附近或成诱多陷阱？

汇通财经APP讯——周一（11月3日）欧洲时段，美元指数继续走升，欧元区整体PMI处于荣枯线偏下位置压制了欧元汇价，美元指数已经几乎达成4连阳，其100点的牛熊线近在迟尺。

美元指数近期持续在100.00心理关口下方录得买盘支撑，作为衡量美元兑一篮子货币汇率强弱的核心指标，该指数自美联储10月货币政策会议以来累计涨幅已超1%，目前交投于99.88附近，呈现震荡偏强态势。



本文简述了美元指数短期走势与支撑逻辑：政策、数据及机构观点解析。

美联储鹰派信号发力，12月降息预期显著降温

美联储在10月货币政策会议上如期宣布将基准利率下调25个基点，符合市场普遍预期，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔的表态却超出市场预期。

他明确强调，当前通胀攀升、劳动力市场陷入停滞的双重背景下，货币政策制定面临多重挑战，同时警示市场不应对今年内进一步宽松抱有过高预期，直接压制了市场宽松押注。

这一鹰派信号仍在持续为美元提供动能支撑。据芝加哥商品交易所（CME）美联储观察工具数据显示，投资者对12月降息的押注概率已从会议前的91%大幅回落至67%，宽松预期降温进一步利好美元走势。


（CMEFedWatch利率期货走势）

美国经济数据成关键变量，制造业PMI与就业数据引关注

当前市场核心关注点集中在经济数据上，数据表现或成为美元短期走势的关键催化剂。

其中，周一市场聚焦美国10月制造业活动数据：市场预期标普全球制造业采购经理人指数（PMI）将呈现改善态势，10月读数预计从9月的52.0升至52.2，延续扩张区间；

而美国供应管理协会（ISM）制造业PMI则预计维持在收缩区间，从9月的49.1至49.5，仍处于荣枯线下方。

值得注意的是，ISM制造业PMI中的价格分项指数预计将从前期的61.9升至62.6，这一信号表明制造业领域通胀压力正边际上升，或进一步强化美联储鹰派立场的合理性。

此外，后续数据同样关键：目前尚不确定是否会公布JOLTS职位空缺数据，但周三发布的月度ADP就业报告被认为可能是本周美元下跌趋势重启的最大契机，市场将密切关注民间部门数据传递的信号。

机构信息:两大因素支撑美元，指数或震荡于高位区间

对于当前美元走势，荷兰国际集团（ING）汇通网集团分析师克里斯·特纳指出，上周中美达成为期一年的贸易休战协议后，风险货币未出现预期中的提振，而美元仍是市场主导话题，核心源于两大支撑因素。

第一，市场正重新评估美联储宽松周期的幅度。目前12月降息25个基点的概率已降至66%，且可能根据本周美国数据进一步下降，民间部门数据的信号意义显著。

第二，美国货币市场紧张态势支撑美元买盘。

今年以来，美联储通过量化紧缩政策减少银行准备金，同时美国财政部将一般账户（TreasuryGeneralAccount）现金储备从3000亿美元增至9500亿美元，导致货币市场环境趋紧——上周五数据显示，银行从美联储常设回购工具（StandingRepoFacility）获取了500亿美元隔夜融资，且需支付4.00%的利率（理论上市场利率应处于美联储3.75%-4.00%政策利率区间中段）。

ING进一步预测，若美元融资难问题未延伸至国际市场跨境货币基差互换领域（目前尚无此类迹象），美元指数将在三个月区间高位附近，即100.00/100.25区间震荡，除非美国就业市场数据促使市场重新将12月美联储降息概率定价为100%。

总结+技术分析

美国银行间准备金比例处在历史低位，对美元短期存在明确支撑，但这只是货币现象，当美元指数到达100附近可能会出现逼空走势之后由于没有实质利好或导致快速调整，交易员需要警惕被轧空的风险，同时尽量避免追高。

美元指数突破上升楔形，量度涨幅在100.50附近。MACD、KDJ均显示美元指数涨势健康，未发现背离情况。

压力在前高100.25和100整数关口，支撑位在99.36附近，为8月1日非农公布阴线的50%分位处。


（美元指数日线图，来源:易汇通）

北京时间20:32，美元指数现报99.85。