沐涵
日内重点关注
股市
美股周四收低，因投资者在缺乏经济数据和市场人气催化剂的情况下，借机在第三季财报季开始前进行盘整。
标普500指数和纳斯达克指数从周三创下的纪录收盘高位回落，道指收盘时则录得最大单日百分比跌幅。
财富管理公司Keator Group驻马萨诸塞州莱诺克斯的管理合伙人Matthew Keator表示，财报季即将开始，市场正观望本季度的盈利增长是否能延续过去两个季度的稳定表现，再加上华盛顿方面缺乏数据发布所带来的不确定性，以及美联储如何应对这一局面，出现一些回调是很自然的。
在一波由人工智能推动的大涨行情之后股市暂歇。此轮上涨引发了市场对泡沫形成的担忧，可能预示着修正即将到来。
本周日将是当前牛市的三周年纪念日；标普500指数在2022年10月12日触及本轮市场周期的低点，当时美联储正收紧货币政策。自那以来，科技及相关超大型股推动该指数上涨近90%，历史表明当前牛市还有进一步上行的动能。
美国政府停摆已进入第九天，几乎没有取得进展的迹象。市场参与者因此仍无法获得关键经济数据。在第三季财报季即将启动之际，市场催化剂的匮乏使投资者将注意力转向货币政策官员的言论，以寻找美联储年底前是否降息的线索。
纽约联储主席威廉姆斯在周四接受《纽约时报》采访时表示，鉴于就业市场可能进一步放缓，他支持美联储今年继续降息。
根据芝商所的FedWatch工具，目前金融市场预计美联储在10月28-29日会议结束时降息25个基点的概率为94.6%。
道琼斯工业指数下跌0.52%，报46358.42点；标普500指数下跌0.28%，报6735.11点；纳斯达克指数下跌0.08%，报23024.63点。
标普500指数的11个主要板块中，原材料板块跌幅最大，必需消费品股是唯一上涨的板块。
住房和住宅建筑板块表现明显不佳，均下跌逾2%，因利润率和需求担忧。
下周二，摩根大通、高盛、花旗集团和富国银行将公布季度业绩，标志着第三季财报季的非正式启动。
根据伦敦证券交易所集团(LSEG)最新数据，分析师目前预计标普500指数成分股企业第三季度盈利同比增长8.8%，低于第二季的13.8%和去年同期的9.1%。
达美航空公布强于预期的第三季业绩，并对当前季度给出乐观预期，股价上涨4.3%。其他美国航空公司也上涨，推动标普1500航空指数上涨1.9%。
锂生产商Albemarle 股价上涨5.3%，此前券商TD Cowen上调其目标价。
金市
周四金价下跌近2%，跌破上一交易日首次突破的 4000 美元/盎司里程碑，原因是美元走高，以及黄金投资者在以色列与哈马斯达成停火协议后获利了结。
白银也从51.22 美元/盎司的历史高位回落，受到与影响黄金走势的相同因素的打压。
现货金跌至每盎司3959.48美元，跌幅近2%。12 月交割的美国期金下跌2.4%，报收于3972.6 美元。白银持平于每盎司48.93美元。
美元指数上涨0.5%，接近两个月高点，独立金属交易商Tai Wong说，随着加沙停火协议的生效，投机者正在从桌面上撤走一些黄金筹码，因为这降低了这个历来动荡不安的地区的紧张程度。 以色列和哈马斯周四签署了停火协议，这是美国总统特朗普结束加沙战争倡议的第一阶段。
Wong说，黄金和白银可能需要进一步整固，但反弹的主要驱动力--储备多样化和巨额、不断增长的全球主权债务--仍然完全有效，并使看涨前景保持不变。
金价周三首次突破每盎司4000美元，达到4059.05美元的历史新高。在地缘政治和经济不确定的情况下，这种非孳息资产传统上被认为是一种对冲工具，金价今年已经上涨了约 52%。
地缘政治紧张局势、央行强劲买盘、ETF资金流入增加、美国降息预期以及与关税相关的经济不确定性等因素推动了金价的上涨。
周三公布的美联储9月会议记录显示，美联储官员同意美国就业市场的风险高到需要降息，但在通胀顽固的情况下仍保持警惕。
交易商认为，美联储10 月和 12 月分别降息 25 个基点的可能性分别为 95% 和 80%。
今年以来，白银已经上涨了69%，因推动黄金上涨的相同宏观经济力量与现货市场供应紧张。
铂金下跌2.4%，至1622.25美元；钯金 下跌1.7%，至1425.36美元。
油市
油价周四收低，此前以色列和巴勒斯坦激进组织哈马斯签署加沙停火协议。布伦特原油期货收盘下跌1.6%，报每桶65.22美元。美国原油收盘下跌1.7%，报61.51美元。
以色列和哈马斯周四签署了停火协议，并释放以色列人质以交换巴勒斯坦囚犯，这是美国总统特朗普结束加沙战争倡议的第一阶段。
根据停火协议，战斗将停止，以色列将部分撤出加沙，哈马斯将释放其在引发战争的袭击中抓获的所有剩余人质，以交换以色列关押的数百名囚犯。
BOK Financial 交易部高级副总裁Dennis Kissler说 ，"由于以色列与哈马斯的冲突看起来即将结束，原油期货正处于修正阶段。"
石油输出国组织和产油盟国组成的"OPEC+"周日同意在11月增加产量，但增幅低于市场预期，从而缓解了供应过剩的担忧。
在投资者认为乌克兰和平协议进展受阻表明对全球第二大石油出口国俄罗斯的制裁将持续一段时间后，周三油价上涨了约1%，达到一周高点。
民主党和共和党为美国政府提供资金并结束停摆的议案在参议院尚未获得通过所需的票数。长期停摆可能会抑制经济，损害石油需求。
印度总理莫迪表示，他周四与美国总统特朗普进行了通话，并补充说他们 "回顾了贸易谈判取得的良好进展"，同意在未来几周内保持密切联系。
美国政府周四表示，美国对约100名个人、实体及船只实施制裁，因其协助伊朗进行石油和石化产品贸易。
汇市
日元兑美元周四跌至2月中旬以来的最低水平，日本执政党新当选主席高市早苗未能令市场对汇率走向产生信心。
高市早苗表示，她不希望引发日元过度贬值，此言一度令日元短暂反弹，但随后又回落至日内低点。
投资平台investingLive驻多伦多的首席汇率分析师Adam Button表示，“我们确实看到日元短暂走高，至少说明他们在关注，但我们并不清楚‘过度’在她的容忍范围内意味着什么，”高市早苗补充称，“日元走弱有利有弊。”
美元最新上涨0.27%，报153.09日元，盘中一度触及153.23日元，为2月13日以来最高。本周日元持续走软，因市场担忧高市早苗将推出更具扩张性的财政政策。不过，随着交易员评估她刺激经济的空间，日元跌势有所放缓。
Corpay驻多伦多的首席市场策略师Karl Schamotta表示，交易员越发怀疑高市早苗政府让财政刺激举措获得通过和抵制日本央行收紧政策计划的能力，这反映出日本国内的通胀动态。现实是，日本家庭因通胀居高不下而要求做出改变。
高市早苗表示，日本央行负责制定货币政策，但其任何决定都必须与政府目标保持一致。与此同时，欧元下跌，因法国总理勒科尔尼周一递交了他本人及政府的辞呈。政治僵局令投资者期望的紧缩预算难以推进，而法国不断扩大的财政赤字也加剧了市场担忧。法国总统马克龙办公室周三表示，他将在48小时内任命新总理。
欧洲央行9月10-11日会议记录显示，政策制定者上月一致认为，欧洲央行的政策工具足以应对欧元区通胀前景的变化，因此在获得更多明确信息前可以保持政策不变。欧元最新下跌0.61%，报1.1555美元，盘中一度触及1.1545美元，为8月5日以来最低。美元指数上涨0.62%，至99.47，为8月1日以来最高。美元受到美联储官员更偏鹰派言论的支撑。
美联储周三公布的9月会议记录显示，官员们一致认为美国就业市场面临的风险已足以支持降息，但仍对高通胀保持警惕。
Schamotta表示，我们看到美联储官员在会议记录和近期言论中都表现出更偏鹰派的立场，这令市场对进一步激进放宽政策的预期有所降温。
根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点的概率为95%，而12月再次降息的概率已从上周的90%降至82%。
美联储理事巴尔(Michael Barr)周四表示，鉴于通胀风险，美联储在进一步降息方面应保持谨慎。
纽约联储总裁威廉姆斯在周四接受《纽约时报》采访时表示，鉴于就业市场可能进一步放缓，他支持美联储今年继续降息。
交易员也在关注美国联邦政府停摆将持续多久，停摆时间越长，对经济的冲击可能越大。
国际要闻
以色列政府批准加沙停火协议
以色列政府10日凌晨批准加沙停火协议。根据谈判斡旋方宣布的相关内容，以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）达成的协议将促成战争结束、以色列被扣押人员与巴勒斯坦囚犯获释，以及人道主义救援物资进入加沙地带。 （新华社）
美参议院再次否决两党拨款法案 特朗普威胁削减民主党项目
当地时间9日，美国共和党提出的结束美国政府停摆的法案未能在参议院获得足够票数，法案未获通过。美国总统特朗普当天表示，鉴于美国国会在重启政府问题上似乎仍陷于僵局，他计划削减一些受民主党欢迎的联邦项目。特朗普称，他们“将进行永久性的削减，而且只会削减民主党的项目”。特朗普没有具体说明他计划削减哪些项目，但特朗普几天来一直威胁称，如果民主党继续坚持要求以让步换取通过联邦拨款法案，他将开始大规模裁员。
德国对美出口连续五个月下降
德国联邦统计局9日公布的数据显示，德国8月对美国出口环比下降2.5%，为连续第五个月下滑。分析人士指出，受美国加征关税影响，德国出口正持续承受压力。 数据显示，与去年同期相比，德国8月对美出口下降20.1%，降至109亿欧元，为2021年11月以来最低水平。 德国批发和外贸协会主席迪尔克·扬杜拉9日发表声明说，德国对外贸易形势依然严峻，已连续数月处于停滞状态。他表示，尽管德国8月对中国出口增长，但这难以完全抵消关税危机下德对美出口下滑对德国外贸造成的负面影响。 德国联邦统计局数据还显示，经季节和工作日调整后，8月，德国出口环比下降0.5%；在其他主要出口市场中，德国对中国出口环比增长5.4%。（新华社）
智库：英国财政大臣里夫斯应在预算案中打破所得税承诺
一家智库周五表示，英国财政大臣雷切尔·里夫斯在下个月的预算报告中不应违背不提高在职人员税负的承诺，而应提高所得税，而非通过更具破坏性的经济手段来增加财政收入。英国国家经济与社会研究机构表示，要筹集里夫斯预计所需的 300 亿英镑（约合 400 亿美元）财政收入，其他方案也会对经济造成过大影响。里夫斯和首相基尔·斯塔默在去年大选前曾向选民承诺，不会提高“在职人员”的社会保障缴费比例、增值税或所得税，也不会提高企业利润的主要税额。在去年的第一份财政预算中，里夫斯提高了雇主为员工缴纳的社会保障金（即国民保险金）的税率，但她表示仍将致力于不增加劳动者的税负。
欧洲央行会议纪要：利率水平稳健，足以应对冲击
欧洲央行会议纪要显示，欧洲央行的决策者并不急于再次降息，尽管他们敏锐地意识到异常高的不确定性和风险。欧洲央行在9月维持利率不变，甚至对欧元区经济给出了温和乐观的评估，暗示进一步放宽政策的门槛很高，即便美国关税仍令前景蒙上阴影。会议纪要显示：“考虑到通胀的双向风险，并考虑到各种可能出现的情况，目前的利率水平应被视为在管理冲击方面足够稳健。”自会议以来，由于数据相对温和，以及欧洲央行行长拉加德表示通胀前景的不确定性区间正在收窄，进一步降息的可能性进一步下降。会议纪要指出：“当前局势很可能在某个时点出现重大变化，但目前很难判断何时、以及朝哪个方向变化。继续等待更多信息的策略仍具有很高价值。”不过，考虑到大量的下行风险，进一步宽松的大门并未完全关闭。
英国首相斯塔默携创纪录数量英企访印 莫迪称此次来访为两国关系注入“新活力”
印度总理纳伦德拉·莫迪与英国首相基尔·斯塔默周四承诺加强贸易和防务合作，两国领导人寻求在面对美国关税的背景下提振本国经济。莫迪称印英两国是“天然伙伴”，并表示在斯塔默领导下两国经济联系已得到加强。就任以来首次访印的英国首相斯塔默称赞这个南亚国家的“发展故事令人惊叹”，同时力推两国今年七月签署的自由贸易协定。斯塔默率领百余名英国商界及文化界领袖访问印度，推动贸易协定尽快落地。这是自九年前特丽莎·梅在英国公投决定脱欧后不久访问印度以来，英国首相首次进行类似访问。会晤期间，两国领导人承诺深化教育、科技、关键矿产及国防等领域的合作。莫迪表示，“我们正推进国防领域的联合生产。”
委内瑞拉官员谴责美方近期行动
委内瑞拉和美国关系持续紧张。9月初以来，美国以所谓“打击拉美贩毒集团”为由，在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰，并摧毁多艘所谓“运毒船”。8日，在委内瑞拉首都加拉加斯举行的会议上，委内瑞拉全国代表大会主席罗德里格斯以强硬措辞谴责美国方面近期针对委内瑞拉的一系列行动。（央视新闻）
国内要闻
前9个月全国共新开国际航空货运航线169条
从中国物流与采购联合会了解到，今年以来，我国国际航空货运航线不断织密。据中国物流与采购联合会航空物流分会统计，9月份全国共新开17条国际航空货运航线，每周增加超过46个往返航班。截至9月30日，全国共新开国际航空货运航线169条，每周增加往返航班超过352个。
9月份中国仓储指数小幅回升 新订单指数重回扩张区间
中国物流与采购联合会今天（10日）公布9月份中国仓储指数。指数环比小幅回升，新订单指数重回扩张区间，显示仓储业务活动有所回升。9月份中国仓储指数为49.6%，较上月上升0.3个百分点。随着天气影响因素减退及传统旺季到来，仓储业务活动有所回升。从分项指数来看，新订单指数为51%，较上月上升1.5个百分点，重回扩张区间，仓储业务需求趋于旺盛。从品种来看，有色金属、矿产品、医药等品种的新订单指数位于扩张区间。设施利用率指数为51%，钢材、有色金属、农副产品、棉麻等品种的设施利用率指数高于50%。从后期来看，业务活动预期指数继续位于扩张区间，并且保持较高水平，企业员工指数也有明显回升，显示企业对未来预期乐观程度上升。
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