沐涵
日内重点关注
股市
美国股市标普500指数周三在震荡交投中收低，从稍早触及的高位回落，美联储主席鲍威尔的发言令人们对可能在 9 月会议上降息的预期降低。
美联储周三一如预期维持利率不变，并表示“失业率仍然很低，劳动力市场状况依然稳健，通胀率仍然略高。”两位理事不同意这一决定。
美联储声明发布前，股市一度小幅上涨，投资者评估了强于预期的第二季度国内生产总值（GDP）初值，但报告中的细节表明经济可能正在失去动能。
鲍威尔表示，现在判断美联储是否会在 9 月的下次会议上降息还为时过早，并指出当前的政策虽然具有小幅限制性，但并未抑制经济，股市应声回落。
RWA Wealth Partners 首席投资官 JP Powers 表示，“声明中没有太多变化，仍然显示出对这些关税政策将如何实施的担忧，而且可能仍需依赖未来公布的数据，你从 GDP 报告中就能看到，现在每个数据发布都引发了很多杂音。我不知道他会如何考虑自己留下的遗产，但如果我是鲍威尔，我认为他宁愿在即将卸任之际降息过晚，也不愿在即将谢幕时冒引发任何危机的风险。”
道琼斯工业指数下跌0.38%，报44461.28点；标普500指数下跌0.12%，报6362.90点；纳斯达克指数上涨0.15%，报21129.67点。标普指数盘中一度上涨 0.4%，随后逆转升势。
LSEG 数据显示，在美联储声明之后，市场对 9 月降息的预期攀升至约 68%，但在鲍威尔发表评论之后，这一预期又降至 50%以下。
早些时候的ADP就业报告数据显示，7月份民间就业岗位增长了10.4万，高于预期的7.5万，这是周五政府就业报告公布前本周一连串劳动力市场数据中的最新数据。
微软和 Meta Platforms在公布季度财报后均在盘后交易中打涨了 6%以上，而投资者仍在等待亚马逊和苹果周四的财报。
近期公布的一系列企业财报初步提振了股市，Teradyne在公布季度业绩后暴涨18.9%，成为标普500 指数中表现最好的个股之一。一系列面向消费者的公司的稳健业绩也显示了购物者的韧性。
星巴克公布的第三季度销售额好于预期，但其股价下跌了 0.2%；好时公布的业绩好于预期，股价上涨了1.4%。
尽管如此，关税威胁依然存在，因为美国总统特朗普表示，美国将对铜管和铜线征收 50%的关税，尽管这一措施未达到此前预期的严厉程度，并且不包括铜原材料，如铜矿石、精矿等。
关税严重影响了标普500 指数材料板块，该板块下跌 2%，其中 Freeport-McMoRan股价暴跌 9.5%。
金市
黄金周三下跌超过1%，原因是美联储维持利率稳定，且几乎没有表明何时可能降息，而强劲的美国经济数据进一步削弱了黄金的吸引力。
现货金报每盎司3275.92美元，下跌1.5%。美国期金收跌 0.8%，报 3352.8 美元。美联储维持利率稳定的决定出现分歧，几乎没有表明何时可能降低借贷成本，并招致美联储两位理事的反对。
美联储主席鲍威尔表示，联储尚未就 9 月份做出任何决定，许多市场参与者都预计将在9月进行今年首次降息。他补充说，"劳动力市场的下行风险肯定是显而易见的"。
金属交易员Tai Wong说，鲍威尔坚持己见，因为他更注重控制通胀，而不是就业问题，美元跳涨，给黄金带来额外压力，尽管金价继续守住区间底部。虽然可能会出现更深的回调，但这很可能会吸引买家，因为黄金市场的总体论点--不确定性、美国债务高企、去美元化--依然强劲。
ADP全国就业报告显示，7月份美国民间就业岗位增幅超过预期，尽管劳动力市场走软的迹象依然存在。在低利率环境和不确定时期，黄金往往表现良好。
现货白银大跌 3.2%，至每盎司 36.97 美元，创下近三周新低。
铂金重挫6.6%，至1303.19 美元，为6月24日以来最低；钯金跌 4.9%，至1196.75 美元。
Kitco Metals 的高级分析师 Jim Wyckoff 说，这看起来像是较短期期货交易商的一些获利回吐。
油市
油价周三收高超1%，投资者关注美国总统特朗普要求俄罗斯尽快结束乌克兰战争以及他对购买俄石油的国家发出关税威胁。
将于周四到期的9月布伦特原油期货收涨1.01%，结算价报每桶73.24 美元。美国原油期货上涨1.14%，结算价报 70 美元。投资者基本上摆脱了美国原油和成品油库存数据的影响。盘中稍早，两大指标均下跌近 1%。
交投更活跃的10月布伦特原油期货结算价报 72.47 美元，涨幅 1.1%。
特朗普周二表示，如果俄罗斯在10-12天内没有在结束战争方面显示任何进展，他将开始对俄罗斯采取措施，包括对其贸易伙伴征收100%的二级关税，而他此前设定的期限为50天。
他还称，将自8月1日起对从印度进口的商品征收25%的关税，并将对该国处以罚款，原因是购买俄罗斯武器和石油，但并未说明是何种罚款。
摩根大通分析师写道，印度已暗示会遵守，这可能会影响俄罗斯 230 万桶/日的石油出口。
BOK Financial 交易高级副总裁Dennis Kissler 表示：“交易商似乎更加关注（与俄罗斯相关的）关税，而印度遵守被视为对原油价格利好的因素。”
与此同时，美国能源信息署（EIA）表示，上周美国原油库存增加770 万桶，路透调查分析师预期为减少130万桶。
美国汽油库存减少270万桶，预期为减少60万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加360万桶，预期为增加30万桶。
汇市
美元兑主要货币周三走强，此前美联储顶住来自特朗普总统的压力，维持美国利率不变，这符合市场预期。
联邦公开市场委员会以9:2的投票结果连续第五次会议将指标隔夜利率稳定在4.25%-4.50%的区间内。
特朗普任命的金融监管副主席鲍曼和理事沃勒均持反对意见，倾向于将利率下调 25 个基点。
在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，在了解贸易关税如何影响通胀方面，他预计会有一个缓慢的过程。
Mesirow Currency Management高级投资策略师Uto Shinohara说， "美联储维持利率稳定的决定并不令人意外，尽管市场注意到有两票反对票支持降息。在今天上午更强劲的数据和美联储的声明之后，美元仍然得到了很好的支撑，市场将 9 月份的会议定价为掷硬币决定，"
盘中早些时候的数据显示，美国第二季度经济增长反弹幅度超过预期，增长了3%，而路透对经济学家进行的调查预计为2.4%。
在美联储做出决定后以及鲍威尔发表讲话时，欧元兑美元跌幅扩大。欧元兑美元尾盘下跌1%，至1.141775美元，连续第五个交易日下跌，并创下自6月11日以来的最低水平。在本周早些时候对美欧贸易协议作出剧烈反应后，欧元将录得 2025 年来首次月度下跌。
美联储会议后，美元指数涨幅扩大。该指数上涨 0.96%，报 99.82 点，创下 5 月 29 日以来的最高水平，并有望实现今年以来的首次月度上涨。
美国公债收益率大多走高。通常与美联储利率预期同步变动的两年期公债上涨6.6个基点至3.941%。
渣打银行全球G10汇通网集团研究主管Steve Englander说："我认为大家对GDP数据的解读有些过度。市场人士不应认为第一季度的GDP表现非常疲弱，也不应认为第二季度非常强劲，因为主要推动因素只是库存和净出口。我会把这两个季度的数据加在一起，平均每季度GDP增长约为1.5%。这虽然不是经济衰退，但也只能算是平庸的表现。"
上周与日本达成的贸易协议以及上周末与欧盟达成的贸易协议表明，美国再次承诺参与全球事务，这缓解了投资者的担忧。
特朗普宣布从8月1日起对美国进口的印度商品征收25%的关税，并签署行政命令对巴西额外征收40%的关税，使关税总额达到50%。
周三的数据显示，德国经济在第二季度出现萎缩，而法国经济则好于预期。
日本央行行长植田和男的言论将成为焦点，因为投资者希望日美之间的贸易协议能为央行周四加息铺平道路。
美元兑日元升0.55%，至 149.29日元，盘中触及4月2日以来最高；美元兑瑞士法郎升 0.82%，至 0.81265 法郎，创 6 月 23 日以来新高。
国际要闻
特朗普8月起对半成品铜征收50%关税 精炼铜得到豁免
美国总统特朗普对所有进入美国的半成品铜产品征收50%的关税，但未将该关税适用于进口精炼铜，此举将使美国本土大部分相关产业免于潜在的成本上升。特朗普周三发布公告，对铜进口设置新一轮关税。不过，此次征税范围并未如许多市场参与者预期的那样广泛。根据白宫发布的文件，新关税将于8月1日起生效。铜价一度下跌18%，截至纽约时间下午2:11，每磅报5.1310美元，部分收复跌幅。
特朗普签署行政命令 将对巴西征收50%关税
当地时间7月30日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署行政命令，对巴西加征40%关税，使总关税额达到50%。特朗普此前宣称将自8月1日起对从巴西进口的商品征收50%关税。（央视新闻）
特朗普称印度将支付25%关税 威胁就印俄能源交易额外惩罚
美国总统唐纳德·特朗普表示将从8月1日起对印度征收25%的关税，并暗示还将针对印度从俄罗斯采购能源施加额外惩罚。特朗普政府定于8月1日对数十个贸易伙伴征收新关税。这位美国领导人的最新表态打破了印度获得比地区其他国家更优惠待遇的希望。在印度总理莫迪2月高调访问白宫之后，新德里是最早与华盛顿进行会谈的国家之一。针对特朗普的最新声明，一位要求匿名的印度官员回应称，新德里方面仍在与美国接触，以确保达成互利的贸易协议。早些时候有报道称，印度官员曾表示将继续与美国谈判，力争在秋季之前达成双边贸易协议。
特朗普宣布与韩国达成贸易协议：15%关税+提供3500亿美元投资
美国总统特朗普在社交媒体平台上宣布，美国已同意与韩国达成一项全面和完整的贸易协定。协议内容是，韩国将向美国支付3500亿美元用于由美国拥有和控制的投资项目，这些项目将由我作为总统亲自选定。此外，韩国将购买1000亿美元的液化天然气（LNG）或其他能源产品，并且，韩国还同意投入一大笔资金用于其投资目的。这笔款项将在未来两周内韩国总统李在明访问白宫时宣布。双方还同意，韩国将全面开放与美国的贸易，并接受包括汽车和卡车、农业等在内的美国产品。我们同意，对韩国征收15%的关税。美国不会被征收关税。
加拿大总理宣布将在九月有条件承认巴勒斯坦国
7月30日，加拿大总理卡尼表示，如果约旦河西岸管理机构满足某些条件，加拿大将于今年9月召开的联合国大会上宣布承认巴勒斯坦国。卡尼表示，巴勒斯坦权力机构必须在2026年举行选举，并致力于其他民主改革。卡尼当天早些时候与巴勒斯坦国总统阿巴斯进行交谈，随后宣布这一决定。本轮巴以冲突2023年10月爆发后，西班牙、挪威、爱尔兰、斯洛文尼亚以及多个非欧洲国家宣布承认巴勒斯坦国。今年7月，英国、法国相继宣布将承认巴勒斯坦国。（央视）
黎巴嫩真主党领导人：不会屈从于外部压力解除武装
当地时间7月30日，黎巴嫩真主党领导人纳伊姆·卡西姆在讲话中表示，真主党武装问题是黎巴嫩内部问题，真主党不会屈从于外部压力解除武装。卡西姆表示，真主党的武装力量是黎巴嫩国家力量的一部分，美国要求解除武装的真正目的是削弱黎巴嫩的抵抗能力，为以色列扩大在黎巴嫩南部的军事存在铺平道路。他强调，真主党不会解除武装，更不会将任何一件武器交到以色列手中。卡西姆表示，任何要求黎真主党解除武装的势力，都是在为以色列服务。
美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇
当地时间7月30日，美国白宫发表声明称，美国总统特朗普签署了一项行政命令，暂停对低价值货物的最低限度免税待遇。声明称，自8月29日起，通过国际邮政网络以外的方式寄送的价值等于或低于800美元且原本符合最低限度免税条件的进口货物将被征收所有适用关税。对于通过国际邮政系统运送的货物，包裹将根据从价税或从量税征收关税。
美联储宣布维持利率不变
当地时间30日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。面临特朗普政府不断要求降息的压力，这是美联储连续第五次决定维持利率不变。观察人士认为，美联储今年年初选择观望是出于对美国新一届政府关税政策不确定性的考量，而当前选择继续观望则主要是在评估今年以来政府的关税政策对物价的实际影响。美联储本月中旬发布的全国经济形势调查报告（“褐皮书”）显示，自5月底到7月初，美国所有联邦储备区的物价均出现上涨。有分析人士指出，在美国就业市场相对稳健的情况下，美联储更倾向于保持价格稳定，防范关税政策导致国内物价上涨、通胀再次抬头的风险。目前美国华尔街普遍预计，美联储今年可能降息两次，累计降息50个基点，年内首次降息将在今年9月，预期概率接近65%。（央视财经）
鲍威尔讲话要点一览
1、经济处于稳固状态，通胀略高于目标水平； 2、美联储仍然专注于双重使命目标，指标显示经济增长放缓。增长放缓反映出消费者支出放缓，住房部门活动依然疲软； 3、工资增长已有所放缓，但仍快于通胀； 4、长期通胀预期仍在可控范围内； 5、合理的基本情况是，关税对通胀的影响是短暂的； 6、我们尚未就9月的（政策）做出任何决定； 7、这是一次不错的会议，持异议者清晰阐述了他们的立场； 8、服务业通胀正在下降，商品通胀正在上升。 9、要了解关税影响程度几何，还有很长的路要走； 10、通胀朝着2%这一目标回落的过程已经过半； 11、对7月美联储决议声明持异议的人将在未来一两天披露相关信息； 12、当被问及在主席任期结束后是否打算继续留任董事会时，鲍威尔表示目前对此暂无相关消息。
俄总统新闻秘书：俄经济对制裁“已具备一定的免疫力”
针对美国总统特朗普威胁对俄罗斯实施新制裁，俄总统新闻秘书佩斯科夫30日表示，俄经济多年来已形成对制裁的“免疫力”。佩斯科夫说：“我们长期以来一直生活在诸多制裁之下，俄罗斯经济在大量限制下运行，我们对制裁已具备一定的免疫力。”（新华社）
印度炼油商要求印度政府澄清俄罗斯石油问题
作为俄罗斯原油需求的重要来源，印度炼油商正在寻求新德里政府澄清，他们的采购是否会受到特朗普最新社交媒体帖子的影响。周三，美国总统特朗普表示，他将从8月1日起对印度出口到美国的商品征收25%的关税，并警告称，由于印度继续从俄罗斯购买能源，可能会有额外的惩罚。在2022年俄乌冲突爆发后，印度成为俄罗斯原油的大买家。三名知情人士表示，印度公司每天购买超过100万桶俄罗斯原油，他们希望弄清楚特朗普的帖子对他们的采购意味着什么。
国内要闻
《国家信息化发展报告（2024年）》发布
《国家信息化发展报告（2024年）》发布会7月30日在北京举行。报告显示，我国坚持把增进人民福祉作为信息化发展的出发点和落脚点，不断提升信息化服务的均等化、普惠化、便捷化水平。2024年，数智生活服务加速普及，数字文化动能更加强劲，电子政务赋能减负增效，群众获得感幸福感安全感持续提升。（新华社）
香港贸发局：超六成港商看好内地电商市场潜力
在第二届“香港好物节”启动礼上，香港贸发局研究总监范婉儿表示，超过六成受访港商视中国内地为最具潜力电商市场。为协助港商更了解内地电商市场情况，香港贸发局在内地不同地域访问了2200位消费者，调查他们的网购行为和特点。范婉儿认为，中国内地是全球最大的电商市场，拥有成熟的电商产业。港商必须深入了解内地消费者的网购行为，以及对香港产品的喜好，才能制定合适的业务策略，有效捕捉内地电商零售市场的商机。
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