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  中信期货4月10日晨报：铁矿石领涨黑色系，有色和贵金属板块延续涨势

  原油跌后反弹，但煤炭仍偏弱，叠加宏观数据支撑复苏预期，动态估值及预期支撑延续，且前期化工；张幅不及原油，相对估值压缩低位，叠加黑色止跌反弹，煤化工短期也受支撑，化工整体仍稳中偏强。从化工自身基本面去看，近期进入检修周期，叠加调油需求临近，供需矛盾仍有限，且09偏交易预期为主，化工近期逢低买的安全边际仍偏高。

  2024-04-10 09:54 来源：中信期货4月10日晨报

• 中信建投期货：美元指数略有下行，贵金属保持强势

  美国 3 月纽约联储 1 年通胀预期稳定在 3%，欧元区 4 月投资者信心指数小幅小幅回升，美元指数略有下行，贵金属保持强势。近期市场利多因素相对有限，美元与美债收益率仍在高位，并且美联储 6 月降息预期还有所下行，但贵金属做多热情高涨，市场情绪波动较大。

  2024-04-09 11:58 来源：中信建投期货
• 中信建投期货4月8日早报：金银延续涨势 短期存超涨风险

  美联储降息预期稍有收敛，地缘政治局势虽有变化但避险情绪增长有限，金银上涨驱动相对不足，但金银表现十分强势，短期存在超涨的风险。操作上，短线考虑多单止盈离场，长线等待逢低布局多单机会。沪金2406参考区间520-560元/克，沪银2406参考区间6400-7100元/千克。

  2024-04-08 10:37 来源：中信建投期货4月8日早报
• 海通期货4月8日晨间策略和交易内参

  随着原油重新回到高油价区间，过高的油价迫使美国能源部不得不暂时放弃回购原油补充战略原油储备计划。

  2024-04-08 10:11 来源：海通期货4月8日晨间策略和交易内参
• 中信期货4月8日晨报：美联储释放“鹰派”信号，警惕原油价格可能面临政策压力

  美国“软着陆”需求复苏预期提振价格，但美国产量持续升高，叠加政府政策诉求，因此价格短期虽涨，但不建议追高。美国或不惜代价打压地缘风险，价格有回落可能。

  2024-04-08 09:50 来源：中信期货4月8日晨报
• 中信建投期货：市场对美联储6月降息预期可能性不足 50%

  美国 3 月 ISM 制造业指数上升至 50.3，为 2022 年 9 月以来首次进入扩张区间。物价、新订单、生产等分项指数纷纷上升。数据公布后，市场对美联储 6 月降息的预期为可能性不足 50%。

  2024-04-02 11:18 来源：中信建投期货
• 海通期货3月29日晨间策略和交易内参

  随着猪价稳定7.5以上，二育入场积极性有所降低，且有部分出栏动作，盘面交易二育出栏导致供应宽松，近月合约承压下行。现货端猪价企稳，但屠宰厂端整体需求较差，加工利润持续走负，叠加二育抢猪增加屠企收猪难度，部分也有停工检修的情况。中长期来看，今年上半年产能总体仍然较强，且当下现货整体处于压栏育肥趋势，整体消费量较低，后续需关注上半年增肥后的供应与需求的博弈。

  2024-03-29 10:18 来源：海通期货3月29日晨间策略和交易内参
• 中信期货3月29日晨报：商品震荡为主，有色贵金属偏强

  原油仍偏坚挺，虽然煤炭延续弱势，动态估值再分化，叠加前期化工持续弱于原油，静态估值支撑仍存，且宏观预期仍有支撑，多数化工品再次企稔反弹。从基本面去看，近期05合约回归现实，09偏预期，虽然品种间现实存在一定差异，导致近端有所分化，但矛盾仍相对有限，且季节性去库仍延续，近期仍或震荡偏强，继续多油空煤，5-9偏反套。

  2024-03-29 09:37 来源：中信期货3月29日晨报
• 中信建投期货：贵金属表现较为强势，预期交易继续占优

  隔夜消息面对贵金属利空居多，但贵金属表现较为强势，预期交易继续占优。从消息面来看，日元贬值对美元有小幅拉动作用，美元走强，此外，美联储理事沃勒表示，不急于降息，应推迟降息、或削减潜在的降息幅度。总体来看，贵金属短期无实质性利多出现，但市场频繁博弈弱现实和强预期，贵金属板块呈现高波动的特点，但短期方向性有限，不过，长期来看，贵金属将继续受到美联储降息预期的支撑。

  2024-03-28 11:43 来源：中信建投期货
• 中信建投期货3月27日早报：利多支撑有限 金银冲高回落

  昨日金银盘中一度大幅走高，但消息面利多并未显现，随后行情冲高回落，整日黄金震荡运行，白银还出现小幅走低。经济数据方面好坏参半，美国2月耐用品订单同比增1.4%，好于预期值1.1%，但谘商会消费者信心指数出现下降。总体来看，贵金属短期多空相对平衡，但波动性仍然较高，长线将继续受到美联储降息预期的支撑。

  2024-03-27 10:28 来源：中信建投期货3月27日早报
• 中信期货3月27日晨报：商品震荡偏弱，黑色板块领跌

  贵金属震荡偏强运行，但油价、美债利率出现反弹，体现的是供给侧并未出现缓解，此时美联储预期的“软着陆”路径存在不确定性。我们建议前期长线多单持有，但短期只建议观望，唯有供给端改善带来的流动性宽松、通胀下降，是我们期待把握的上涨动力，其他风险突发等等，是长线持有的理由。

  2024-03-27 09:42 来源：中信期货3月27日晨报
• 中信建投期货：美联储官员再度释放降息谨慎的信号

  美联储官员再度释放降息谨慎的信号，经济数据方面清淡，尽管美元冲高后小幅回落，也没给贵金属带来支撑。美联储理事库克表示，需要谨慎地进行降息，过早降息可能会造成通胀变得根深蒂固的风险，博斯蒂克则预计今年只有一次降息。短期来看，市场多空趋于平衡，贵金属或震荡运行，长线将继续受到美联储降息预期的支撑。

  2024-03-26 09:54 来源：中信建投期货
• 海通期货3月25日晨间策略：油价从高位展开回落调整 铝偏强运行

  随着油价冲高，市场再次出表现出难以承受高油价压力的迹象；月差走势并没有像绝对价表现强势，本周成品油裂解差更是明显走弱，再叠加宏观层面上周系列重要数据及央行行动影响下，推动美元走强，大宗商品市场风险偏好降温背景下，上周后半段油价也从高位展开了回落调整。

  2024-03-25 09:39 来源：海通期货3月25日晨间策略
• 中信期货3月22日晨报：美联储3月议息会议如期暂停加息，贵金属、基本金属均偏强运行

  昨日有色震荡运行。美联储3月议息会议如期暂停加息，国内开年经济数据好于预期。1)铜：基本面来看，供需延续偏宽松，库存仍处于季节性累积趋势中，并且近期累库量持续偏大，反应出需求偏弱。2）铝：下游需求回升，铝水比例维持偏高水平，铝价上行空间或有限，整体或延续区间震荡。3）锌：国内外冶炼厂加工费不断下滑，使得冶炼厂出现亏损，生产意愿预期将减弱，后续供应有下滑风险。

  2024-03-22 10:58 来源：中信期货3月22日晨报
• 海通期货3月22日晨间策略和交易内参

  超长期特别国债的发行节奏可能对收益率产生阶段性影响，需关注3月底陆续公布的二季度发行计划，若在4-5月集中放量，或再次带来一定的调整压力。

  2024-03-22 10:05 来源：海通期货3月22日晨间策略和交易内参
• 海通期货3月21日晨间策略和交易内参

  近期钢材价格开始上涨，成交出现好转，而成交量能否持续改善有待市场验证，钢厂态度偏谨慎，铁水产量处于低位，后期提升情况尚不明确，焦炭刚需承压情况不减，整体来看，焦炭市场仍然偏弱，后期关注钢材去库情况以及铁水产量的恢复情况。

  2024-03-21 10:11 来源：海通期货3月21日晨间策略和交易内参
• 海通期货3月18日晨间策略

  尽管市场上对欧佩克+减产执行力度有不同声音，但从各机构3月月报观点的调整可以看出欧佩克+减产对原油市场供需平衡的影响还是非常明显，核心机构普遍基于欧佩克+减产带来的影响调整了对油市预期，IEA称由于欧佩克+减产措施，2024年全年石油市场将面临供应不足。

  2024-03-18 10:36 来源：海通期货3月18日晨间策略
2024-03-18 09:40:29
• 中信期货3月18日晨报：美国通胀数据超预期，国内2月社融低于预期

  EIA周度数据中美国炼厂产能利用率恢复不及预期导致美国商业原油库存继续累积，但成品油库存压力持续缓解，原油矛盾逐步从成品油需求端转向炼厂端。目前红海航行扰动持续，原油地缘溢价维持高位，且0PEC1月原油整体产量来看，减产有一定的兑现，均对油价形成支撑。

  2024-03-18 09:40 来源：中信期货3月18日晨报

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