工业品期货

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  中信期货3月4日晨报：美国经济数据不佳叠加商业地产隐忧再现，金价创下新高

  伴随两会临近，政策看涨预期托底股市，短期市场仍处于震荡或震荡回升的状态。我们建议逐步减少微盘股的配置，其一，雪球规模压降，期货贴水提升不利中性策略/D的收益预期，其二，TO日内回转交易暫停，TO增厚收益减少，其三，监管收紧，量化或主动去杠杆，微盘承压，其四，为适应2024年1月的极端行情，新策略会自我迭代，风格配置有望平衡化，其五，若退市数量增加，部分微盘个股存在尾部风险。

  2024-03-04 10:25 来源：中信期货3月4日晨报

• 海通期货3月4日晨间策略：焦炭供需双弱，借助减产利多油价有望继续冲高

  油价后续上行空间还需看供需层面驱动演绎，供应端方面等来了市场一致预期的欧佩克+延长减产到二季度的积极消息，另外地缘因素哈以冲突的演绎是否会如同拜登的停火言论一般也会对市场有所影响，而需求层面是否给力同样是油价表现的重要因素，从油价表现来看投资者情绪改善抬升了对油价预期，周五夜盘油价发力突破区间之后短线强势明显，借助减产利多油价有望继续冲高。

  2024-03-04 09:50 来源：海通期货3月4日晨间策略
• 一张图：波罗的海指数11连涨，因船舶运价强劲

  最新数据显示，2024/03/01 波罗的海干散货指数(BDI)报 2203 点，创2023/12/19以来新高水平，较前值涨4.36%，创2024/02/28以来最大涨幅，且为连续第11天上涨。

  2024-03-01 22:56 来源：原创      编辑： 塔伦
• 中信期货3月1日晨报：美元指数走弱，基本金属、贵金属普涨

  昨日油价震荡为主。EIA数据显示上周炼厂开工恢复仍偏缓，但成品油库存压力持续缓解，预计后期随着需求逐步启动，以及炼厂负荷回升，压力整体不大。原油矛盾逐步从成品油需求端转向炼厂端。目前哈以停火再现曙光，原油地缘溢价可能再度回落，但OPEC减产有一定的兑现，以及需求回暖的预期将对油价形成支撑。油价当前对利多反映充分，缺乏进一步上行驱动，在需求端复苏预期兑现前，短期或维持高位震荡。

  2024-03-01 10:35 来源：中信期货3月1日晨报
• 海通期货3月1日晨间策略和交易内参

  2月份5年期LPR下调的幅度为历史上最大的25bp，超出市场预期，并且市场再次提高对货币政策进一步宽松的预期，后续OMO、MLF等相关利率的调降仍可能调降。权益的持续反弹并未改变债市整体运行的底层逻辑，国债定价的核心已经回到资产荒逻辑和货币宽松预期。

  2024-03-01 10:18 来源：海通期货3月1日晨间策略和交易内参
• 恒泰期货3月1日早盘交易策略

  成本端油价受地缘事件发酵以及后市基本面预期上调等影响获得提振，燃油节后走势偏强。燃油基本面来看，尽管航运端下游燃料需求稳定，但发电需求仍不足，叠加长期供应过剩，一定程度抑制燃油基本面，但考虑新增安装脱硫塔船舶陆续出港，消费端或有所提振。

  2024-03-01 09:45 来源：恒泰期货3月1日早盘交易策略
• 一张图：波罗的海指数因船舶运价上涨而攀升至十周高点

  最新数据显示，2024/02/29 波罗的海干散货指数(BDI)报 2111 点，创2023/12/20以来新高水平，较前值涨3.43%，且为连续第10天上涨。

  2024-02-29 22:46 来源：原创      编辑： 塔伦
• 海通期货：市场再次提高对货币政策进一步宽松的预期

  2月份5年期LPR下调的幅度为历史上最大的25bp，超出市场预期，并且市场再次提高对货币政策进一步宽松的预期，后续OMO、MLF等相关利率的调降仍可能调降。权益的持续反弹并未改变债市整体运行的底层逻辑，国债定价的核心已经回到资产荒逻辑和货币宽松预期。近日，中下银行下调存款利率再次助推多头情绪走强。

  2024-02-29 09:41 来源：海通期货
• 一张图：波罗的海指数因船舶运价强劲而触及近两个月高点

  最新数据显示，2024/02/28波罗的海干散货指数(BDI)报2041点，创2024/01/05以来新高水平，较前值涨7.48%，创2024/02/15以来最大涨幅，且为连续第9天上涨。

  2024-02-28 22:51 来源：原创      编辑： 塔伦
• 海通期货2月28日晨间策略和交易内参

  2月份5年期LPR下调的幅度为历史上最大的25bp，超出市场预期，并且市场再次提高对货币政策进一步宽松的预期，后续OMO、MLF等相关利率的调降仍可能调降。权益的持续反弹并未改变债市整体运行的底层逻辑，国债定价的核心已经回到资产荒逻辑和货币宽松预期

  2024-02-28 10:04 来源：海通期货2月28日晨间策略和交易内参
• 中信期货2月28日晨报：宏观情绪有所转暖，黑色系、能化品多数上涨

  近日原油仍承压，煤炭偏喼，但化工弱于原料，相对估值仍存边际支撑，且近期关注两会政策出台，预期端支撑仍存，整体估值端偏中性。未来去看，化工需求已在陆续启动，但还未到正常水平，难言对预期的证实或证伪，尽管盘面已有一定压力，短期可能偏震荡，但中期随着利好预期兑现，仍建议反弹偏空，相对而言油化工仍强于烯烃及煤化工。

  2024-02-28 09:45 来源：中信期货2月28日晨报
• 恒泰期货2月28日早盘交易策略

  近期国际油价波动较大对沥青造成影响。目前沥青各地区需求表现不一，整体沥青现货大稳小涨为主，低价资源需求有所支撑。

  2024-02-28 09:37 来源：恒泰期货2月28日早盘交易策略
• 一张图：波罗的海指数因船舶运价强劲而创逾一个月新高

  最新数据显示，2024/02/27 波罗的海干散货指数(BDI)报 1899 点，创2024/01/08以来新高水平，较前值涨1.50%，创2024/02/23以来最大涨幅，且为连续第8天上涨。

  2024-02-27 22:21 来源：原创      编辑： 塔伦
• 海通期货：市场再次提高对货币政策进一步宽松的预期

  2月份5年期LPR下调的幅度为历史上最大的25bp，超出市场预期，并且市场再次提高对货币政策进一步宽松的预期，后续OMO、MLF等相关利率的调降仍可能调降。权益的持续反弹并未改变债市整体运行的底层逻辑，国债定价的核心已经回到资产荒逻辑和货币宽松预期。近日，中下银行下调存款利率再次助推多头情绪走强。

  2024-02-27 11:05 来源：海通期货
• 一张图：波罗的海指数因海岬型船和超灵便型运价坚挺而攀升数周高位

  最新数据显示，2024/02/24 波罗的海干散货指数(BDI)报 1871 点，创2024/01/09以来新高水平，较前值涨0.27%，且为连续第7天上涨。其中，巴拿马型运费指数(BPI)报1578 点，较前值跌1.07%，海岬型运费指数(BCI)报3163 点，涨0.57%，超灵便型船运价指数(BSI)报1198 点，涨0.76%。

  2024-02-26 22:53 来源：原创      编辑： 塔伦
• 中信建投期货2月26日早报：美联储官员表态偏鸽 贵金属小幅回暖

  上周五美联储威廉姆斯表示可能今年晚些时候将降息，加息不是基本的情形，通胀进展仍是关键，较此前官员表态更为鸽派，打消了加息担忧，隔夜美债收益率回落，贵金属小幅回暖。总体来看，前期因通胀超预期而带来的利空逐渐消化，贵金属呈触底反弹的状态，在经济降温环境下仍可期待降息预期带来的支撑。

  2024-02-26 10:49 来源：中信建投期货2月26日早报
• 中信期货2月26日晨报：美国经济数据近期扰动明显，市场震荡偏弱

  上周债市表现偏强，10Y国债收益率有所下行且再度来到2.40%关口。在基本面有待进一步好转的情况下，宽货币预期对多头情绪构成支撑，不过在强调货币财政协调配合的背景下，伴随近期货币政策方面的明显发力，后续财政发力或也有加码的可能。虽然短期供给压力不大，但也仍需关注财政超预期的可能。

  2024-02-26 09:55 来源：中信期货2月26日晨报
2024-02-26 09:38:16
• 恒泰期货2月26日早盘交易策略

  IEA报告提高2024年全球原油需求的预期，原油市场预计将维持供需紧平衡格局，留意后续OPEC+实际减产情况与前期市场预期的比较，预计在美国经济保持韧性以及地缘政治局势持续紧张的情况下，油价节后仍存上行空间。

  2024-02-26 09:38 来源：恒泰期货2月26日早盘交易策略

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